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基金从业投资基金基础知识点:权益投资

日期: 2021-04-07 10:26:58 作者: 章汉夫

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一、资本结构

1、不同权益类别之间投票权和所有权的区别

公司债权方(债权持有人或银行),对公司事务没有表决权;但是不管公司盈利与否,都有权要求公司到期支付本息。

2.权益证券

权益证券的类型:股票/存托凭证/可转换债券/认股权证

普通股和优先股的区别:优先股的股东以不享受表决权换取对公司盈利和剩余财产的优先分配权。普通股股东有表决权,但是本息得不到保障。公司破产清算时,债券持有者由于优先股股东,优先股股东由于普通股股东。

可转债的定义:在一段时期内,持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其换成普通股股票的公司债券。

可转债的特征:是含有转股权的特殊债券;有双重选择权(投资者有转股权,发行人有提前赎回权利)

可转换债券的基本要素:标的股票/票面利率/转化期限/转换价格/转换比例/赎回条款/回售条款

3、权证

权证的定义:是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的,约定在规定时间内或特定到期日,持有人有权按照约定价格向发行人购买或出售表弟证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证的基本要素:权证类别,标的资产 ,存续时间,行权价格,行权结算方式,行权比例

4、权益类证券投资的风险和收益

不同种类权益资产的风险特征:系统系风险(市场风险如经济原因);非系统性风险(公司经营中的特定风险)

收益特征:预期报酬越高风险越高,也就是风险溢价

5、影响公司发行在外股本的行为

普通股IPO和其他发行方式的区别:IPO是指首次面向不特定的社会公众投资者发行股票募集资金并上市,再融资是指公司为增加资本再次发行股票。

二、股票估值方法

内在估值法与相对估值法的区别:内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型,按照未来现金流的贴现对公司内在价值进行评估;相对价值法是使用一家上市公司的市盈率,市净率,市售率,市现率等指标与竞争者对比,已决定该公司价值的方法。

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